Legea 24/2017 privind emitentii de instrumente financiare si operatiuni de piata

Art. 68. - (1) Prevederile art. 63-67 nu se aplica in cazul urmatorilor emitenti:

a) un stat, o autoritate regionala sau locala a unui stat, un organism public international din care face parte cel putin un stat membru, Banca Centrala Europeana, Fondul European de Stabilitate Financiara, denumit in continuare FESF, creat prin Acordul-cadru privind FESF si oricare alt mecanism instituit cu obiectivul de a mentine stabilitatea financiara a uniunii monetare europene prin furnizarea de asistenta financiara temporara statelor membre a caror moneda este euro si bancilor centrale nationale ale statelor membre, indiferent daca emit sau nu actiuni sau alte valori mobiliare; si

b) entitati care emit exclusiv titluri de datorie admise la tranzactionare pe o piata reglementata, cu valoarea nominala unitara cel putin egala cu 100.000 de euro sau, pentru titlurile de datorie exprimate in alta moneda decat euro, cu valoarea nominala unitara echivalenta cu cel putin 100.000 de euro la data emisiunii.

(2) Prevederile art. 63-67 nu se aplica nici in cazul emitentilor care emit exclusiv titluri de datorie a caror valoare nominala este de cel putin 50.000 de euro sau, in cazul titlurilor de datorie exprimate intr-o alta moneda decat euro, cu o valoare nominala, la data emisiunii, echivalenta cu cel putin 50.000 de euro, care au fost deja admise la tranzactionare pe o piata reglementata din Uniunea Europeana inainte de 31 decembrie 2010, atat timp cat aceste titluri de datorie sunt in circulatie.

CAPITOLUL IV

Informarea continua

SECTIUNEA 1

Raportarea detinerilor majore

Art. 69. - (1) In cazul in care un actionar dobandeste sau instraineaza actiuni ale unui emitent, care sunt admise la tranzactionare pe o piata reglementata si carora le sunt anexate drepturi de vot, actionarul este obligat sa notifice emitentului procentul de drepturi de vot pe care le detine in urma achizitiei sau cesiunii in cauza, atunci cand procentul respectiv atinge, depaseste sau scade sub unul din pragurile de 5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 33%, 50% si 75%. Drepturile de vot se calculeaza pe baza ansamblului actiunilor la care sunt anexate drepturi de vot, chiar daca exercitarea acestora este suspendata. Aceasta informatie este, de asemenea, furnizata pentru ansamblul actiunilor care apartin aceleiasi categorii si carora le sunt anexate drepturi de vot.

(2) Actionarii sunt obligati sa notifice emitentului procentul de drepturi de vot, in cazul in care acesta atinge pragurile prevazute la alin. (1) sau sunt inferioare sau superioare acestora, ca urmare a unor evenimente prin care se modifica repartizarea drepturilor de vot, pe baza informatiilor divulgate in conformitate cu alin. (4). In cazul in care emitentul are sediul social intr-o tara terta, notificarea se face pentru evenimentele echivalente.

(3) Prevederile prezentului articol nu se aplica:

a) actiunilor cumparate exclusiv pentru compensare sau decontare, in cadrul ciclului obisnuit de decontare pe termen scurt, nici in cazul custozilor care detin actiuni in calitatea de custode, cu conditia ca acesti custozi sa nu isi poata exercita dreptul de vot atasat acestor actiuni, decat daca au primit aceasta instructiune in scris sau pe cale electronica;

b) achizitionarii sau cesiunii unei detineri majore, care atinge sau depaseste pragul de 5%, de catre un formator de piata care actioneaza in aceasta calitate, decat in cazul in care acesta indeplineste cumulativ urmatoarele conditii:

1. este autorizat sa functioneze ca formator de piata in conformitate cu legislatia nationala aplicabila si

2. nu intervine in administrarea emitentului in cauza si nu exercita nicio influenta pentru a determina emitentul sa achizitioneze aceste actiuni sau sa sustina pretul acestora;

c) drepturilor de vot incluse in portofoliul de tranzactionare, in sensul art. 4 alin. (1) pct. 86 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, daca:

1. drepturile de vot detinute in portofoliul de tranzactionare nu depasesc 5%; si

2. drepturile de vot aferente actiunilor detinute in portofoliul de tranzactionare nu sunt exercitate sau utilizate in alt mod pentru a interveni in administrarea emitentului;

d) drepturilor de vot aferente actiunilor dobandite in scopuri de stabilizare in conformitate cu Regulamentul (UE) nr. 596/2014 si cu Regulamentul delegat (UE) 2016/1052 al Comisiei din 8 martie 2016 de completare a Regulamentului (UE) 596/2014 al Parlamentului European si al Consiliului in ceea ce priveste standardele tehnice de reglementare pentru conditiile aplicabile programelor de rascumparare si masurilor de stabilizare, cu conditia ca drepturile de vot aferente actiunilor respective sa nu fie exercitate sau utilizate in alt mod in scopul de a interveni in gestiunea emitentului.

(4) In vederea calcularii pragurilor prevazute la alin. (1), emitentul face public numarul total al actiunilor emise si al drepturilor de vot asociate acestora la sfarsitul fiecarei luni calendaristice, daca in cursul acesteia a avut loc o majorare sau o micsorare a capitalului social sau a numarului drepturilor de vot.

(5) Emitentii nu pot stabili alte praguri in actele lor constitutive decat cele prevazute la alin. (1).

Art. 70. -in vederea realizarii notificarii prevazute la art. 69 alin. (1), drepturile de vot detinute de o persoana se calculeaza cu luarea in considerare a urmatoarelor:

a) drepturile de vot detinute de un tert cu care persoana in cauza a incheiat un acord prin care cei doi se obliga sa adopte o politica comuna de durata in ceea ce priveste managementul respectivului emitent, prin exercitarea concertata a drepturilor de vot detinute;

b) drepturile de vot detinute de un tert in conformitate cu un acord incheiat cu persoana in cauza, care prevede transferul temporar, cu titlu oneros, a respectivelor drepturi de vot;

c) drepturile de vot aferente actiunilor constituite ca garantie in favoarea respectivei persoane, cu conditia ca aceasta sa controleze drepturile de vot si sa-si declare intentia de a le exercita;

d) drepturile de vot aferente actiunilor al caror uzufruct este detinut de respectiva persoana;

e) drepturile de vot detinute sau care pot fi exercitate in conformitate cu lit. a)-d) de o persoana controlata de respectiva persoana;

f) drepturile de vot aferente actiunilor aflate in posesia respectivei persoane, pe care aceasta, in lipsa unor instructiuni specifice de la actionari, poate sa le exercite fara restrictii;

g) drepturile de vot detinute de un tert in nume propriu, dar in contul respectivei persoane;

h) drepturile de vot exercitate de respectiva persoana in calitate de mandatar pe care aceasta, in lipsa unor instructiuni specifice de la actionari, poate sa le exercite cum doreste;

i) drepturile de vot detinute de un tert, altul decat cel prevazut la lit. a) si e), care actioneaza in mod concertat cu respectiva persoana .

Art. 71. - (1) Prevederile art. 69 si art. 70 lit. c) nu se aplica in cazul actiunilor oferite membrilor Sistemului European al Bancilor Centrale, denumit in continuare SEBC, sau de catre acestia, in exercitiul functiilor lor de autoritati monetare, si nici actiunilor furnizate membrilor SEBC sau de catre acestia, in cadrul unei garantii, a unui acord de rascumparare sau a unui acord similar privind lichiditatile acordate in scopul politicii monetare sau in cadrul unui sistem de plata .

(2) Prevederile alin. (1) se aplica in cazul tranzactiilor care se refera la o perioada scurta si care nu presupun exercitarea drepturilor de vot anexate acestor actiuni .

Art. 72. - (1) Notificarea solicitata in conformitate cu prevederile art. 69 cuprinde urmatoarele informatii:

a) situatia rezultata in urma operatiunii, in termeni de drepturi de vot;

b) lantul persoanelor controlate prin intermediul carora se detin efectiv drepturi de vot, daca este cazul;

c) data atingerii sau depasirii pragului;

d) identitatea actionarului, chiar daca acesta nu este abilitat sa isi exercite drepturile de vot in conditiile prevazute la art. 70, si a persoanei abilitate sa isi exercite drepturile de vot pe seama acestui detinator.

(2) Notificarea catre emitent se efectueaza in format fizic sau prin e-mail, cu semnatura electronica extinsa incorporata, la adresa indicata de emitent, in limba romana sau intr-o limba de larga circulatie in domeniul financiar international, in mod prompt, dar nu mai tarziu de 4 zile de tranzactionare de la data la care actionarul sau persoana mentionata la art. 70:

a) afla despre achizitionare sau cesiune sau despre posibilitatea de exercitare a drepturilor de vot sau la care ar fi trebuit sa afle despre acestea, date fiind circumstantele, indiferent de data la care produce efecte achizitionarea, cesiunea sau posibilitatea de exercitare a drepturilor de vot; sau

b) este informat/informata in legatura cu evenimentul mentionat la art. 69 alin. (2).

(3) O societate este exonerata de obligatia de a efectua notificarea prevazuta in conformitate cu prevederile alin. (1), in cazul in care aceasta este efectuata de societatea-mama sau, in cazul in care societatea-mama este ea insasi o persoana controlata, de societatea-mama a acesteia.

(4) Societatea-mama a unei societati de administrare a investitiilor nu are obligatia de a reuni participatiile organismelor de plasament colectiv administrate de societatea de administrare a investitiilor cu conditia ca societatea de administrare a investitiilor sa isi exercite drepturile de vot independent de societatea-mama.

Cu toate acestea, prevederile art. 69 si 70 se aplica in cazul in care societatea-mama sau o alta persoana controlata de societatea-mama a investit in detineri administrate de societatea de administrare a investitiilor respectiva si aceasta din urma nu poate exercita in mod discretionar drepturile de vot anexate acestor participatii sau nu le poate exercita decat in conformitate cu instructiunile directe sau indirecte ale societatii-mama sau ale unei alte persoane controlate de societatea-mama.

(5) Societatea-mama a unei firme de investitii nu are obligatia de a reuni detinerile aflate sub incidenta prevederilor art. 69 si 70 cu detinerile incluse in portofoliile individuale administrate de firma de investitii pe baza discretionara, in masura in care:

a) firma de investitii este autorizata sa furnizeze astfel de servicii de administrare de portofolii individuale pe baza discretionara;

b) aceasta nu isi poate exercita drepturile de vot anexate actiunilor respective, decat daca a primit instructiuni scrise sau pe cale electronica, sau garanteaza, prin instituirea unor mecanisme adecvate, ca serviciile de administrare a portofoliilor individuale sunt efectuate independent de orice alt serviciu;

c) firma de investitii isi exercita drepturile de vot independent de societatea-mama.

Cu toate acestea, prevederile art. 69 si 70 se aplica in cazul in care societatea-mama sau o alta persoana controlata de societatea-mama a investit in detinerile administrate de aceasta firma de investitii, iar aceasta nu isi poate exercita cum doreste drepturile de vot anexate acestor detineri sau nu le poate exercita decat in conformitate cu instructiunile directe sau indirecte ale societatii-mama sau ale unei alte persoane controlate de societatea-mama.

(6) In termen de 3 zile lucratoare de la primirea notificarii efectuate in conformitate cu alin. (1), emitentul publica in totalitate informatia continuta in notificare .