Legea 24/2017 privind emitentii de instrumente financiare si operatiuni de piata

vizand acelasi emitent.

SECTIUNEA a 3-a

Oferte publice concurente

Art. 34. - Orice persoana poate lansa o contraoferta, avand ca obiect aceleasi valori mobiliare, in urmatoarele conditii:

a) sa aiba ca obiect cel putin aceeasi cantitate de valori mobiliare sau sa vizeze atingerea cel putin aceleiasi participatii la capitalul social;

b) sa ofere un pret cu cel putin 5% mai mare decat cel din prima oferta.

Art. 35. - (1) Lansarea contraofertei se face, prin depunerea la A.S.F. a documentatiei necesare, intr-un termen de 10 zile lucratoare de la data la care prima oferta a devenit publica.

(2) A.S.F. se pronunta in privinta acestor oferte, in conformitate cu prevederile art. 26 alin. (1).

(3) Prin decizia de aprobare a contraofertelor, A.S.F. stabileste o singura data acelasi termen de inchidere pentru toate ofertele, precum si o data-limita pana la care se pot depune spre autorizare amendamentele privind majorarea pretului in cadrul ofertelor concurente.

Art. 36. - Termenul unic de inchidere a ofertelor concurente nu poate depasi 60 de zile lucratoare de la data inceperii derularii primei oferte.

SECTIUNEA a 4-a

Ofertele publice de preluare obligatorii

Art. 37. - (1) O persoana care, ca urmare a achizitiilor sale sau ale persoanelor cu care actioneaza in mod concertat, detine valori mobiliare emise de un emitent care, adaugate la detinerile sale anterioare sau ale persoanelor cu care actioneaza concertat ii confera acestuia, direct sau indirect, mai mult de 33% din drepturile de vot asupra emitentului este obligata sa lanseze o oferta publica adresata tuturor detinatorilor de valori mobiliare, la un pret echitabil si avand ca obiect toate detinerile acestora, cat mai curand posibil, dar nu mai tarziu de doua luni de la momentul atingerii respectivei detineri.

(2) Pana la derularea ofertei publice mentionate la alin. (1), drepturile de vot aferente valorilor mobiliare depasind pragul de 33% din drepturile de vot asupra emitentului sunt suspendate, iar respectivul actionar si persoanele cu care acesta actioneaza in mod concertat nu mai pot achizitiona, prin alte operatiuni, actiuni ale aceluiasi emitent.

(3) Prevederile alin. (1) nu se aplica persoanelor care, anterior intrarii in vigoare a prezentei legi, au dobandit pozitia de detinator a peste 33% din drepturile de vot, cu respectarea prevederilor legale incidente la momentul dobandirii.

Art. 38. - (1) Pretul in oferta publica de preluare obligatorie este cel putin egal cu cel mai mare pret platit de ofertant sau de persoanele cu care acesta actioneaza in mod concertat in perioada de 12 luni anterioara datei de depunere la A.S.F. a documentatiei de oferta.

(2) Prevederile alin. (1) nu se aplica in cazul in care ofertantul sau persoanele cu care acesta actioneaza in mod concertat nu au achizitionat actiuni ale societatii obiect al preluarii in perioada de 12 luni anterioara datei de depunere la A.S.F. a documentatiei de oferta sau daca A.S.F., din oficiu sau ca urmare a unei sesizari in acest sens, apreciaza motivat ca operatiunile prin care s-au achizitionat actiuni sunt de natura sa influenteze corectitudinea modului de stabilire a pretului.

(3) Potrivit prevederilor alin. (2) si in situatia in care sunt respectate termenele prevazute la art. 37 alin. (1), respectiv art. 39 alin. (4) privind depunerea la A.S.F. a documentatiei de oferta, pretul oferit in cadrul ofertei publice de preluare este cel putin egal cu cel mai mare pret dintre urmatoarele valori determinate de catre un evaluator autorizat, potrivit legii, si desemnat de ofertant:

a) pretul mediu ponderat de tranzactionare, aferent ultimelor 12 luni anterioare datei de depunere la A.S.F. a documentatiei de oferta;

b) valoarea activului net al societatii, impartit la numarul de actiuni aflat in circulatie, conform ultimei situatii financiare auditate;

c) valoarea actiunilor rezultate dintr-o expertiza efectuata potrivit standardelor internationale de evaluare.

(4) In situatia in care nu se respecta termenele prevazute la art. 37 alin. (1) sau, dupa caz, la art. 39 alin. (4) si ofertantul sau persoanele cu care acesta actioneaza in mod concertat nu au achizitionat actiuni ale societatii obiect al preluarii in perioada de 12 luni anterioara datei de depunere la A.S.F. a documentatiei de oferta sau in situatia in care A.S.F., din oficiu sau ca urmare a unei sesizari in acest sens, apreciaza motivat ca operatiunile prin care s-au achizitionat actiuni sunt de natura sa influenteze corectitudinea modului de stabilire a pretului, pretul oferit in cadrul ofertei publice de preluare obligatorii este cel putin egal cu cel mai mare pret dintre urmatoarele valori determinate de catre un evaluator autorizat, potrivit legii, si desemnat de ofertant, dupa cum urmeaza:

a) pretul mediu ponderat de tranzactionare, aferent ultimelor 12 luni anterioare datei de depunere la A.S.F. a documentatiei de oferta;

b) pretul mediu ponderat de tranzactionare, aferent ultimelor 12 luni anterioare datei la care a fost atinsa pozitia reprezentand mai mult de 33% din drepturile de vot;

c) cel mai mare pret platit de ofertant sau de persoanele cu care actioneaza in mod concertat in ultimele 12 luni anterioare datei la care a fost atinsa pozitia reprezentand mai mult de 33% din drepturile de vot;

d) valoarea activului net al societatii, impartit la numarul de actiuni aflat in circulatie, conform ultimei situatii financiare anterioare datei de depunere la A.S.F. a documentatiei de oferta;

e) valoarea activului net al societatii, impartit la numarul de actiuni aflat in circulatie, conform ultimei situatii financiare auditate anterioare datei la care a fost atinsa pozitia reprezentand mai mult de 33% din drepturile de vot;

f) valoarea actiunilor rezultate dintr-o expertiza efectuata potrivit standardelor internationale de evaluare.

(5) In situatia in care nu sunt aplicabile prevederile alin. (2) si nu sunt respectate termenele prevazute la art. 37 alin. (1) sau, dupa caz, la art. 39 alin. (4), pretul oferit in cadrul ofertei publice de preluare obligatorii este cel putin egal cu cel mai mare pret dintre urmatoarele valori:

a) cel mai mare pret platit de ofertant sau de persoanele cu care acesta actioneaza in mod concertat in perioada de 12 luni anterioara datei de depunere la A.S.F. a documentatiei de oferta;

b) cel mai mare pret platit de ofertant sau de persoanele cu care actioneaza in mod concertat in ultimele 12 luni anterioare datei la care a fost atinsa pozitia reprezentand mai mult de 33% din drepturile de vot;

c) pretul mediu ponderat de tranzactionare, aferent ultimelor 12 luni anterioare datei de depunere la A.S.F. a documentatiei de oferta;

d) pretul mediu ponderat de tranzactionare, aferent ultimelor 12 luni anterioare datei la care a fost atinsa pozitia reprezentand mai mult de 33% din drepturile de vot.

(6) In situatia in care A.S.F., din oficiu sau ca urmare a unei sesizari in acest sens, apreciaza motivat ca pretul stabilit de catre un evaluator autorizat, potrivit legii, nu este de natura sa conduca la stabilirea unui pret echitabil in cadrul ofertei publice de preluare obligatorii, A.S.F. poate solicita refacerea evaluarii.

(7) Raportul de evaluare prin care este determinat pretul in cadrul ofertelor publice de preluare obligatorii este pus la dispozitia actionarilor societatii obiect al preluarii, in aceleasi conditii ca si documentul de oferta.

Art. 39. - (1) Prevederile art. 37 nu se aplica in cazul in care pozitia reprezentand mai mult de 33% din drepturile de vot asupra emitentului a fost dobandita ca urmare a unei tranzactii exceptate.

(2) In intelesul prezentei legi, ``tranzactie exceptata`` reprezinta dobandirea respectivei pozitii:

a) In cadrul procesului de privatizare;

b) prin achizitionarea de actiuni de la M.F.P. sau de la alte entitati abilitate legal, in cadrul procedurii executarii creantelor bugetare;

c) In urma transferurilor de actiuni realizate intre societatea-mama si filialele sale sau intre filialele aceleiasi societati-mama;

d) In urma unei oferte publice de preluare voluntara adresata tuturor detinatorilor respectivelor valori mobiliare si avand ca obiect toate detinerile acestora.

(3) In cazul in care dobandirea pozitiei reprezentand mai mult de 33% din drepturile de vot asupra emitentului se realizeaza in mod neintentionat, detinatorul unei asemenea pozitii are una dintre urmatoarele obligatii alternative:

a) sa deruleze o oferta publica, in conditiile si la pretul prevazut la art. 37 si 38;

b) sa instraineze un numar de actiuni, corespunzator pierderii pozitiei dobandite fara intentie.

(4) Executarea uneia dintre obligatiile prevazute la alin. (3) se face in termen de 3 luni de la dobandirea respectivei pozitii.

(5) Dobandirea pozitiei reprezentand mai mult de 33% din drepturile de vot asupra emitentului se considera neintentionata, daca s-a realizat ca efect al unor operatiuni precum:

a) reducerea capitalului, prin rascumpararea de catre societate a actiunilor proprii, urmata de anularea acestora;

b) depasirea pragului, ca rezultat al exercitarii dreptului de preferinta, subscriere sau conversie a drepturilor atribuite initial, precum si al convertirii actiunilor preferentiale in actiuni ordinare;

c) fuziunea/divizarea sau succesiunea.

SECTIUNEA a 5-a