Ordinul nr. 7/2006 privind procedurile de lucru pentru derularea operatiunilor cu certificate de depozit emise de Banca Nationala a Romaniei

Art. 16
Relatiile dintre pret, randament si dobanda acumulata sunt descrise mai jos:
PB = 100 x [1 - (n x d)/(360 x 100)]

Y = d/[1 - (n x d)/(360)] sau Y = d/PB,

unde:
Y = randamentul (rata dobanzii);
PB = pretul brut al certificatului de depozit exprimat ca procent din valoarea nominala;
n = numarul de zile pana la scadenta;
d = rata discontului.
Operatiuni pe piata secundara a certificatelor de depozit

Art. 17
(1) Pe piata secundara a certificatelor de depozit se pot incheia urmatoarele tipuri de operatiuni:
1. tranzactii de vanzare-cumparare: spot/today/tomorrow/forward;
2. tranzactii repo/reverse repo: tranzactii repo/reverse repo pe termen lung, tranzactii repo/reverse repo in cadrul zilei;
3. operatiuni de transfer fara plata;
4. contracte de garantie .
(2) Tranzactiile sell-buyback/buy-sellback sunt asimilate in categoria tranzactiilor de vanzare-cumparare ca operatiuni reversibile si se vor raporta distinct, in conformitate cu prevederile anexei nr. 2.
(3) Operatiunile de transfer fara plata, precum si contractele de garantie se incheie in conformitate cu reglementarile in vigoare privind transferurile cu titlu gratuit si, respectiv, garantiile financiare si/sau mobiliare si se proceseaza conform regulilor sistemului SaFIR.

Art. 18
(1) Participantii pot incheia tranzactii forward, repo/reverse repo, sell-buyback/buy-sellback numai in baza unor contracte agreate de parti.
(2) Pentru incheierea tranzactiilor prevazute la alin. (1), Banca Nationala a Romaniei recomanda folosirea contractelor-cadru standardizate si poate propune modele de astfel de contracte-cadru.

Art. 19
(1) In functie de data la care are loc decontarea, tranzactiile pe piata secundara a certificatelor de depozit se clasifica in:
a) spot;
b) today;
c) tomorrow;
d) forward.
(2) In cazul tranzactiilor spot, data decontarii este a doua zi lucratoare de la data tranzactiei.
(3) In cazul tranzactiilor today, data decontarii este aceeasi cu data tranzactiei.
(4) In cazul tranzactiilor tomorrow, data decontarii este ziua lucratoare urmatoare datei tranzactiei.
(5) In cazul tranzactiilor forward, data decontarii este o zi lucratoare ulterioara decontarii tranzactiei spot.

Art. 20
Participantilor la piata secundara a certificatelor de depozit le este interzisa adoptarea unor politici de tranzactionare care pot conduce la disfunctionalitati sau pot impiedica derularea normala a activitatii celorlalti participanti, precum si a oricaror practici de manipulare sau de fraudare.

Publicarea cotatiilor

Art. 21
(1) Participantii pe piata secundara a certificatelor de depozit au obligatia sa afiseze in permanenta, prin sistemele de difuzare a informatiei (Reuters, Bloomberg etc.), in timpul orelor de functionare a pietei certificatelor de depozit, cotatii informative de vanzare-cumparare aferente tranzactiilor spot, sub forma de pret de vanzare-cumparare si randament pentru toate emisiunile de certificate de depozit aflate in circulatie.
(2) Prin cotatia informativa se indica un pret la care cel ce coteaza este dispus sa vanda sau sa cumpere.
(3) Cotatia ferma reprezinta o obligatie asumata de a incheia tranzactia la clauzele standard sau negociate in cazul in care cotatia este acceptata.
(4) La solicitare, pe piata secundara a certificatelor de depozit este obligatorie oferirea de cotatii ferme de vanzare-cumparare de catre participantii carora le-au fost solicitate. In situatia in care cotatia ferma este acceptata, tranzactia este considerata incheiata si se executa neconditionat.

Art. 22