Legea nr. 297/2004, privind piata de capital

a) modalitatile de emitere, vanzare, rascumparare si anulare a titlurilor de participare;

b) calculul valorii activului unitar net;

c) identitatea S.A.I., a depozitarului si relatia dintre aceste parti si investitori;

d) conditiile de inlocuire a S.A.I., a depozitarului si reguli pentru asigurarea protectiei investitorilor in astfel de situatii;

e) comisioanele de administrare percepute de S.A.I. si cheltuielile pe care S.A.I. este imputernicita sa le efectueze pentru O.P.C.V.M., precum si metodele de calcul al acestora.

(4) C.N.V.M. este in drept sa nu acorde autorizatia unui O.P.C.V.M., daca persoanele din conducerea efectiva a activitatii de depozitare nu au bonitatea sau experienta necesara pentru a desfasura activitati specifice pentru respectivul tip de O.P.C.V.M. Identitatea acestor persoane, precum si a celor care le succed in functie, trebuie comunicata imediat C.N.V.M.

(5) Acordarea autorizatiei poate fi refuzata, in cazul in care se considera ca administrarea prudentiala nu poate fi asigurata.

Art. 84. - Conditiile care au stat la baza autorizatiei emise de C.N.V.M. trebuie mentinute pe toata durata de existenta a unui O.P.C.V.M. Orice modificare a acestora este supusa in prealabil autorizarii C.N.V.M.

Art. 85. - (1) C.N.V.M. va acorda autorizatia unui O.P.C.V.M., precum si autorizatia pentru initierea si derularea ofertei publice continue de titluri de participare, in termen de maximum 30 de zile de la data primirii documentatiei complete prevazute de reglementarile in vigoare sau va emite, in cazul respingerii cererii, o decizie motivata.

(2) Fondurile deschise de investitii si societatile de investitii care au fost autorizate vor fi inscrise in Registrul C.N.V.M.

(3) S.A.I. are obligatia de a mentiona numarul de inscriere in registrul prevazut la alin. (2) in toate actele, documentele si corespondenta pe care S.A.I. le emite sau le initiaza, in numele O.P.C.V.M. pe care il administreaza.

Art. 86. - (1) Prospectul si prospectul simplificat trebuie sa contina informatiile necesare, pentru ca investitorii sa poata aprecia in deplina cunostinta de cauza investitia care le este propusa si, in special, riscurile pe care aceasta le implica. Prospectul include o descriere clara si usor de inteles a profilului de risc al fondului, indiferent de instrumentele in care acesta investeste.

(2) C.N.V.M. va emite reglementari cu privire la continutul minim si formatul prospectului si al prospectului simplificat. Nu este obligatorie inserarea in prospect a informatiilor cuprinse in regulile fondului sau in actul constitutiv, anexate la prospect.

(3) Prospectul simplificat este parte a prospectului si poate fi detasat de acesta.

(4) Prospectul simplificat trebuie oferit gratuit subscriitorilor, inainte de incheierea contractului. In plus, prospectul si ultimele raportari anuale si semestriale, publicate in conformitate cu art. 107, sunt furnizate gratuit investitorilor, la cererea acestora.

(5) Orice persoana care subscrie titluri de participare va da o declaratie, prin care confirma faptul ca a primit, a citit si a inteles prospectul.

(6) Elementele esentiale ale prospectului de emisiune si ale prospectului simplificat ale O.P.C.V.M. vor fi actualizate, cu toate modificarile care apar, in conformitate cu reglementarile emise de C.N.V.M.

Art. 87. - Pentru a asigura informarea corecta a publicului, C.N.V.M. poate cere, in orice moment, unui O.P.C.V.M. sa modifice informatia din prospect si din prospectul simplificat.

Sectiunea a 3-a
Fondurile deschise de investitii

Art. 88. - Regulile fondului deschis de investitii sunt parte integranta a prospectului de emisiune, fiind anexa la acesta.

Art. 89. - (1) Unitatile de fond emise de fondurile deschise de investitii vor fi de un singur tip, inregistrate, dematerializate si vor conferi detinatorilor lor drepturi egale. Unitatile de fond vor fi platite integral la momentul subscrierii.

(2) Participarea la un fond deschis de investitii este atestata printr-un certificat ce confirma detinerea de unitati de fond .

Art. 90. - Fondurile deschise de investitii nu emit alte instrumente financiare in afara unitatilor de fond .

Art. 91. - (1) Unitatile de fond se cumpara la pretul de emisiune . Pretul de emisiune este stabilit pe baza valorii activului net, certificata de catre depozitar si valabila pentru ziua in care se efectueaza cumpararea.

(2) Unitatile de fond pot fi rascumparate, la pretul stabilit pe baza valorii activului net, certificata de catre depozitar si valabila pentru ziua in care a fost depusa cererea de rascumparare.

(3) Valoarea activului net si valoarea unitatii de fond ale unui fond deschis de investitii vor fi publicate zilnic de catre S.A.I., pentru fiecare zi lucratoare, in baza datelor certificate de depozitar .

(4) C.N.V.M. va emite reglementari cu privire la modalitatea de calcul a activului net si a activului net unitar.

Sectiunea a 4-a
Societatile de investitii

Art. 92. - (1) O societate de investitii va emite actiuni nominative, platite integral la momentul subscrierii.

(2) O societate de investitii nu poate desfasura alte activitati, in afara celor prevazute la art. 76 alin. (1).

(3) Societatile de investitii pot administra numai activele proprii, si nu pot, in nici o situatie, sa fie mandatate pentru administrarea de active in favoarea unei terte parti.

Art. 93. - O societate de investitii este administrata de o S.A.I. autorizata in conformitate cu prevederile prezentei legi sau de un consiliu de administratie, in conformitate cu actele constitutive.

Art. 94. - (1) Capitalul initial al unei societati de investitii care se autoadministreaza va fi calculat, in conformitate cu reglementarile C.N.V.M. si este de cel putin echivalentul a 300.000 euro, calculat la cursul de referinta comunicat de Banca Nationala a Romaniei.

(2) Pana la data de 31 decembrie 2004, societatile de investitii care se autoadministreaza au obligatia de a-si majora si mentine capitalul initial cel putin la nivelul echivalentului in lei a 100.000 euro, calculat la cursul de referinta comunicat de Banca Nationala a Romaniei.

(3) Pana la data de 31 decembrie 2005, societatile de investitii care se autoadministreaza au obligatia de a-si majora si mentine capitalul initial cel putin la nivelul echivalentului in lei a 200.000 euro, calculat la cursul de referinta comunicat de Banca Nationala a Romaniei.

(4) Pana la data de 31 decembrie 2006, societatile de investitii care se autoadministreaza au obligatia de a-si majora si mentine capitalul initial cel putin la nivelul echivalentului in lei a 300.000 euro, calculat la cursul de referinta comunicat de Banca Nationala a Romaniei.